央行降息对中国建设银行经营管理的影响分析

　　摘 要：在经济转型重要阶段，如何促进资源有效利用关系到转型的成功与否，而自资源的有效利用集中体现在资金流向的合理性。在资金流向这一大框架下，商业银行担任着中心枢纽的重要作用，其经营管理水平的高低直接影响资金流向的有效性。2015年央行连续降息必然会对商业银行经营管理产生重大影响。因此，研究央行降息对商业银行的影响具有现实意义。
　　关键词：经济转型 降息 商业银行 经营管理 对策
　　一、央行与建行的性质及货币政策传导渠道
　　（一）央行与建行的性质
　　1、央行的性质
　　央行是特殊的金融机构，通过制定与国家政策目标相匹配的货币政策来实现国家对宏观经济的调控。它的特殊性主要体现在业务特殊性和地位特殊性两方面。
　　（1）业务方面，首先是指央行与其它金融机构不同，它在进行决策的时候更多的是考虑是否有利于国家经济政策目标的实现，而不是注重盈利性。其次只有政府和金融机构才能与央行进行交易往来，其他任何单位个人都不能。另外，只有央行具有发行货币的权利。
　　（2）地位方面，在金融体系这一大框架下，央行是最重要的，是其他金融机构的领导者，是国家进行宏观调控的部门。
　　2、建行的性质
　　建行作为我国五大国有商业银行之一，它是以盈利为经营目标为企业或个人办理贷款、存款、信托、支付、结算等业务的综合性的特殊金融企业。
　　3、央行与建行的关系
　　央行是我国金融体系中的领头羊，通过运用各种手段来影响商业银行的资产负债，间接影响微观主体，实现宏观政策目标。首先，建行作为商业银行之一，其主管部门是央行，要接受央行的监督管理，按照央行制定的政策方针等进行各项经营活动。另外，建行要向央行缴纳一定比例的准备金，以此来提高建行的抗风险能力。然后，建行出现流动性风险或者扩大信贷规模时可以向央行申请贷款。可以说央行是建行强有力的后盾。最后，央行接受建行的存款业务外还可以为建行办理转账清算业务，减少交易成本。
　　（二）货币政策传导渠道
　　政府无法直接影响微观主体，实现货币政策的四个目标，而是必须借助一些中介目标，比如说利率，通过调节中介目标最终实现这四个最终目标。货币当局在完成这一系列目标时必须借助相应的政策工具，比如说存款准备金、再贴现、公开市场操作等等，然后通过各种传导渠道影响到各个微观主体。保持传导机制的畅通性特别重要，而商业银行是传导机制中的重要节点，商业银行一旦出了问题会直接影响政策执行效果，甚至引发金融危机。
　　一般来说，传导机制主要有货币传导机制和信贷传导机制。货币传导机制强调的是货币供应量，央行通过调节货币供应量，影响市场利率，进而影响社会的产出水平，实现对实体经济的间接控制。信贷渠道强调的是金融机构的信贷规模，通过控制商业银行的信贷规模，影响经济主体的贷款需求。
　　在银行占主导地位的大背景下，大多数企业主要向银行借款，对银行的依赖性依旧较大。2015年央行的一系列宽松货币政策，包括降准降息，主要就是想通过降低企业的融资成本，来刺激企业投资，是经济向好发展。然而实际上，贷款规模却没有大幅度的变化，甚至还出现下降趋势，这说明银行存在的惜贷行为，经济下行压力进一步加重了逆向选择，使企业出现融资困难的现象，难以得到货币政策预期的效果。银行在传导机制保持畅通方面扮演着重中之重的角色，银行经营状况的好坏，稳健程度等都会影响传导机制的畅通，进而影响国民经济的稳定。2015年连续降息之后，如何提高建行的经营能力使其有能力担负起货币政策传导机制的主要角色显得十分重要。
　　二、央行降息的背景及影响
　　（一）央行降息的背景
　　从国外来看，随着经济全球化程度的提高，世界各国的金融市场联系越来越紧密，同时也越来越复杂。一个国家的变化往往会通过连锁反应影响到其他国家。2008年美国次贷危机波及全球，影响范围广，持续时间长，破坏性强。如今的欧债危机可以说是美国次贷危机的延续。全球经济呈现出低迷的状态。从国内来看，我国GDP增长速度虽然一直非常高，但是最近却出现下滑趋势，三驾马车动力不足，经济增长开始出现乏力。通过降息，刺激消费需求，降低企业的融资成本，提高出口竞争力，以此来促进经济增长。
　　（二）央行降息对中国建设银行的影响
　　1、贷款利率的降低导致贷款收益下降
　　建行很大一部分收入是通过贷款业务获得的，而大多数的贷款大多流向了规模比较大，信誉比较好的大企业，这些企业在短期内对贷款的需求量不会发生太大变化。所以，本年利率的下降对这些企业的贷款需求不会有太大变化。所以，贷款利率下降会使贷款总体收入水平下降。
　　2、转型动力逐渐加强
　　对于任何一家银行而言，其资金来源主要还是来自客户的存款，如果客户存款不足，銀行用于贷款的资金就会十分短缺，进而导致银行无法获得收益。因此对于存款来源的开发是银行的一项重要业务。在当前我国经济不景气的形势下，央行降息必定会对建行的利润造成影响，利差减少，这无疑会导致建行与其他银行在存贷款业务的竞争更加激烈。除了在存贷款业务领域的竞争外，甚至会扩散到其他业务方面，比如说中间业务，亚投行，一带一路建设带动下，沿线地区必定飞速发展，需要大量的资金投入，这其中必然会发生外汇结算，跨境支付等中间业务，这些都是建行与其他银行的竞争对象。为了取得竞争优势，只靠传统的融资渠道是不行的，这就逼迫建行在业务方面做出更多的创新，转变经营理念。这些都说明建行的转型动力正在加强。
　　三、降息后中国建设银行面临的问题及应对措施
　　（一）降息后中国建设银行面临的问题
　　1、贷款结构不合理
　　建行的贷款结构中大企业占大多数比例，中小企业不多。这主要是因为当前我国经济不景气，企业经营状况不好，收益自然就不好，这就导致了逆向选择和道德风险，建行出现不愿意给一些企业贷款，即便这些企业愿意支付更高的报酬率，建行也不愿贷款给它。建行愿意接受的贷款对象主要是那些信誉好，效益高，有偿还能力的大企业。

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