利率市场化对商业银行经营管理的影响分析

　　摘 要：利率市场化是一国经济体制改革的核心问题，是金融业发展的客观需要和必然结果。随着我国利率市场化改革的推进和发展，我国商业银行面临利率市场化带来的严重冲击和巨大挑战。本文通过分析利率市场化在盈利模式、金融创新能力、风险管理水平、客户结构等方面对商业银行经营管理带来的冲击和影响，并结合商业银行实际运行状况和利率市场化改革趋势，指出我国商业银行必须在培育自主定价能力、加强利率风险管理、优化客户结构以及专业人才队伍建设等经营管理方面有所突破，才能在利率市场化改革中保持优势地位并提升竞争能力。
　　关键词：利率市场化；商业银行；经营管理
　　作为金融市场的价格工具，利率的形成机制和变动情况对于优化资源配置，调节资金供求起着重要的作用，是国家进行宏观经济调控的有效工具之一。十八届三中全会发布的《关于全面深化改革若干重大问题的决定》强调“完善人民币汇率市场化形成机制，加快推进利率市场化”，从国家整体利益的角度确定了全面推进中国利率市场化改革的进程表，标志着近二十年的利率市场化改革进入了攻坚阶段。在利率市场化不断推进的过程中，商业银行的经营管理不断面临新的挑战和压力，为此，商业银行必须采取相应措施加以应对。
　　一、利率市场化的含义
　　利率反应了借贷资金的市场价格，作为优化资源配置、调节资金供求的重要杠杆，是央行通过货币政策调控宏观经济的主要手段。利率市场化是中央银行放松对利率的直接管制，将利率的决策权交给商业银行，由商业银行自己根据资金供求状况和对金融市场动向的判断，遵循市场价值规律，在中央银行基准利率的基础上自主决定利率水平。中央银行利用公开市场操作和货币政策工具，向银行、保险等金融机构传导央行的信贷、利率政策信号，间接影响到金融市场的利率水平。可以看出，利率市场化具有三个层面的含义：一是利率决定市场化，货币的价格应由货币的需求和供给决定，而不是由中央银行定价，商业银行可以自主决定利率调节的品种、幅度和时机。二是利率管理市场化，中央银行不再直接干预利率，而是利用公开市场操作、存款准备金率和再贴现率等工具间接调控利率水平。三是利率结构市场化，利率的数量结构、期限结构和风险结构逐渐放开，由金融市场资金供求双方自发调节。利率市场化是经济体制改革的核心问题，也是实现宏观经济转型发展的关键所在，加快和推进利率改革的步伐势在必行。
　　二、我国利率市场化改革进程
　　随着中国参与经济全球化进程的不断加深，利率管制的弊端逐渐显现，并对经济增长产生了阻碍，这正是推动我国进行利率市场化改革的重要原因。我国利率市场化改革力求建立一个由市场供求决定利率、央行调控引导利率的体系，是一个培育现代金融市场体系的过程，这一过程大致经历了以下几个时期：
　　1996年，央行建立全国统一的银行间同业拆借市场，形成了银行间同业拆借市场利率，这被视为利率市场化改革的起点。1997年央行成立全国银行间债券市场，正式启动银行间债券回购业务市场，同时放开债券回购和现券交易利率管制，首次采用了依靠间接调控来干预宏观经济的政策。2004年，经过多次调整，央行决定放开金融机构对人民币存款利率下浮的限制，依旧保留上浮限制，实现了央行在金融改革中“放开下限，管住上限”的既定目标，将利率市场化改革向前推进了一大步。2012年，央行先后两次对金融机构人民币存贷款基准利率及浮动范围进行调整，将我国利率市场化改革带入了一个艰难和关键的时期；2013年7月，央行决定全面放开金融机构贷款利率管制，取消金融机构贷款利率0.7倍的下限，由金融机构根据商业原则自主确定，贷款利率实现市场化，加速了利率的全面市场化发展。总体来看，目前我国同业拆借利率、债券市场利率、贷款利率、贴现利率都已经实现了市场定价。作为金融市场的主体，商业银行具有了很大的利率影响力，同时，商业银行自主参与市场活动的能力也受到了挑战，利率的市场化从根本上改变了我国商业银行的经营模式，对商业银行的经营管理能力提出了更高的要求，对商业银行的健康发展及金融体系的不断完善和金融安全将产生重大影响。
　　三、利率市场化对商业银行经营管理的影响
　　商业银行的风险主要包括信用风险、利率风险、流动性风险和汇率风险，在利率市场化的过程中，利率风险将成为商业银行的主要风险，因为利率直接决定了商业银行的盈利模式和盈利水平，会给商业银行的金融创新和风险控制带来严重冲击和巨大挑战，并对商业银行客户结构产生影响。
　　1.依赖高利差的盈利模式无法持续
　　我国商业银行由于长期受到体制影响和限制，其主营业务只能在吸收存款和发放贷款等传统领域开展，这就决定了商业银行的主要利润来源为存款和贷款之间的利率差额，据统计，工、农、中、建、交等五大国有银行的利息净收入占其总收入的比重已经达到80%，其他的股份制商业银行甚至还要高。利率市场化改革以后，这一盈利模式将会受到冲击，商业银行自主决定存贷款利率，银行间激烈的竞争使存贷款利差有缩小的趋势，这使得使商业银行赖以生存的高利差盈利模式不再受到保护，商业银行的盈利状况必然受到直接的影响。利率市场化条件下，在传统的利差盈利模式的基础之上，中间业务和个人零售业务将是商业银行业务模式的新变化，而且收入的比重将明显增加。新的业务模式主要表现为要从服务功能、服务范围和服务质量方面不断拓展业务的类别，重点开展结算、资产管理、承诺和信用担保等附加值高的中间业务；另一方面，积极培育和发展以提供高端服务、个人为中心的私人银行业务，实现从传统融资中介服务向财富专业管理机构的转变。
　　盈利模式的变化会导致商业银行盈利能力的变化，其盈利水平存在着不确定性，这和各商业银行的盈利能力密切相关。从目前情况看，商业银行的盈利能力相对固化、缺乏竞争力，如果在利率市场化的条件下，不能进行有效调整和转变，商业银行很有可能进入低利润甚至是负利润、低增长的时代。
　　2.金融创新能力有待增强

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