次贷危机凸显信用风险|次贷危机是什么意思

　　朱俊生 　　经济学博士 　　首都经贸大学劳动经济学院副教授 　　 　　德国社会学家乌尔里西•贝克就风险和全球化进行了广泛的研究,他认为这些风险促进了全球风险社会的形成｡风险社会的重要特征在于,其风险不受空间､时间和社会的限制｡美国次贷危机对中国出口企业造成的影响很好地诠释了贝克的风险社会理论｡受次贷危机的影响,美国银行由于亏损而收紧银根､严格控制信贷,企业面临贷款规模和期限收紧､利率升高､条件从严的难题,市场的流动性匮乏,从而严重地影响了美国进口商的资金周转能力｡在危机面前,一些企业会想法设法从供应商那里寻求流动性解决方案,这使得与美国有密切贸易往来的中国出口企业不仅海外欠款大幅增加,而且大量债权会随着美国企业破产而化为乌有｡次贷危机的蝴蝶效应使得远在大洋这边的中国出口企业感受到了唇亡齿寒,其引发的信用风险警示中国出口企业:发展对外贸易,拓展海外市场,必须要加强信用风险管理｡
　　事实上,中国的出口企业一直就面临着被国外买主拖欠货款的信用风险｡据商务部研究院的保守估算,中国企业被拖欠的海外商账已经超过1000亿美元,并且每年以150亿美元左右的速度增加｡而次贷危机更是集中暴露出这种风险,次贷危机的发源地美国成为了海外商账的重灾区｡以往信誉卓著的美国买主在次贷经济风暴冲击下也成了“老赖”,中国很多企业遭到美国企业的拖欠,不少企业面临资金链断裂的危险,企业经营陷入困境｡
　　因此,在出口信用风险加大的形势下,出口企业要善于使用信用保险这种市场化的风险转嫁机制,以转嫁企业自身的信用风险｡信用保险可以为出口企业提供未偿应收账款保障,使企业免受买主过期拖欠债款或失去偿债能力所带来的风险｡通过信用保险,出口企业还可以获得专业的信用管理服务｡信用保险公司不仅能够对出口企业的客户的信用情况进行连续的监督,还可以依托其信息优势检查应收款项,或对付款和交货条件提出专业的建议｡另外,信用保险还便于企业融资,以应对买主拖欠货款所带来的现金流不足的风险｡购买了信用保险的企业可以从银行获得更为优惠的贷款条件｡为了控制风险,有些银行在提供融资之前,往往要求贷款人购买信用保险｡
　　来自中国出口信用保险公司的最新统计数据显示,次贷危机的影响渐趋显著,美国买家出险相对集中｡今年1~4月,美国买家出险案件132宗,较上年同期增长10.9%;报损金额9301.76万美元,较上年同期增长260%;美国买家案件赔款金额689.72万美元,较上年同期增长144%｡可见,在次贷危机的影响下,美国买家出险案件､报损金额､案件赔款金额等指标都较去年同期大幅增加｡这意味着那些购买了出口信用保险的企业在很大程度上可以得到保险公司的补偿与保障,有助于企业渡过难关｡因此,通过购买信用保险,出口企业就可以缓和次贷危机所带来的冲击｡
　　但值得指出的是,目前出口企业的信用风险管理与保险的意识还比较滞后,通过保险转嫁信用风险的企业还比较少｡截至2007年底,中国出口信用保险公司实现承保金额仅为396亿美元,出口信用保险对全国出口的渗透率仅为3%左右｡因此,中国的出口信用保险亟待发展｡
　　除了通过信用保险转嫁自身的信用风险外,出口企业还要进一步完善自身的信用风险管理体系,如要密切关注全球宏观经济走势,特别是要积极关注对企业目标市场所在国家或地区造成重大影响的事件;加强与海外客户联系,充分利用资信调查､行业内部信息交流､参加展会､拜访客户等多种方式,跟踪海外客户资信动态;加强出口应收账款的跟踪催讨;加强内部合同(单证)管理,注意收集双方往来电子邮件､往来函电等资料,特别是书面资料,以备后用;密切关注有关部门发布的各项风险预警信息等｡
　　值得注意的是,次贷危机虽然提升了出口企业的信用风险管理与保险的意识,刺激了出口信用保险的需求,但也给出口信用保险公司带来了更大的经营风险｡信用保险兼具了保险业和银行金融服务业双重特色,以次贷危机为代表的信用危机必将对信用保险的经营产生不利影响,信用保险可能将进入损失高发期｡出口信用保险公司在集合了出口企业的信用风险后,更要加强内部的风险管控,提高风险防范能力,比如风险甄别能力､定价能力､资本配备能力和风险分散能力等｡只有很好地管控自身的风险,出口信用保险公司才能在真正意义上为出口企业撑起一片安全的天空｡

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