审计费用对《上市公司内部控制指引》反应的实证分析

　　摘要：文章以深市A股上市公司2005年~2008年2079家样本企业为研究对象，针对2006年9月28日深交所颁布的《上市公司内部控制指引》中规定的披露要求，研究该披露要求对企业审计费用的影响。文章利用线性回归模型，在控制了企业规模、行业、年报时滞、事务所规模后，分析了时间（解释变量）变化对审计费用的影响。文章通过马克威分析系统对样本数据进行线性回归后得出结论：披露要求变化后使得企业的审计费用的确发生了变化。在2007年以后审计费用有一个明显的增加且时间变量对审计费用有显著正相关关系（在90%的置信水平下）。
　　关键词：上市公司内部控制指引；审计费用；年报披露
　　
　　一、 引言
　　
　　2006年9月28日，深交所发布《上市公司内部控制指引》，要求“上市公司应于每个会计年度结束后四个月内将内部控制自我评价报告（以下简称“内部控制报告”）和注册会计师评价意见报送本所，与公司年度报告同时对外披露”，该指引自2007年7月１日开始执行。2007年证监会修订的《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第２号＜年度报告的内容与格式＞》以及发布的《关于做好上市公司2007年年度报告及相关工作的通知》，就上市公司内部控制的披露提出进一步要求。同时，深交所发布《关于做好上市公司2007年年度报告工作的通知》，对上市公司披露内部控制自我评价报告的格式、内容、审议程序及披露方式等作出明确要求。本文的研究目的主要是基于以下两个方面：
　　第一，企业的审计费用是否变化。深交所要求主板企业自2007年报中强制披露企业的内部控制情况。主板企业更有可能聘请审计师评价本企业的内部控制，从而审计师对企业的内部控制的完善性出具审计意见，并且可能对企业的审计费用产生影响。
　　
　　第二，为今后内部控制具体指引的发布提供依据。研究在该基本规范发布后企业审计费用的变化趋势，有利于财政部等相关部门在全面考虑审计成本、审计范围、审计标准等因素的基础上，遵从考虑成本效益原则，尽早出台相关明确的规范性文件，以不断提高上市公司内控报告的规范性、有效性。
　　2007年是深市上市公司全面披露内部控制自我评价报告的第一年，本文以深市A股企业作为样本，研究2005年~2008年四年中企业的审计费用是否受到这一审计环境变化（《内部控制基本规范》发布）的影响。
　　
　　二、 假设提出
　　
　　Mark（1999）认为衡量宏观经济政治环境因素有三个指标：诉讼倾向，披露要求，指标是监管。他进行统计分析的结果是三个宏观变量都与审计收费显著正相关。2006年9月28日，深交所发布《上市公司内部控制指引》，要求企业自2007年7月１日开始执行该披露要求。并且对于主板企业是强制性披露对总校企业是鼓励自愿性披露。同时，深交所发布《关于做好上市公司2007年年度报告工作的通知》，对上市公司披露内部控制自我评价报告的格式、内容、审议程序及披露方式等作出明确要求。所以针对深交所对内部控制披露要求的变化，所以我们提出以下假设：
　　Ha：在其他条件不变的情况下，2007年7月１日之后与之前的时间段相比，深市上市企业的审计费用会显著增加。
　　
　　三、 模型设计及数据选择
　　
　　我们应用了多元线性回归模型，模型中包括企业和审计师各种特点的控制变量，以检验我们的假设。
　　1. 模型设计。本文采用Marshall（2005）的模型，将审计费用绝对数取对数作为多元线性回归模型的因变量。将2005年到2008年四年时间分为2007年1月1日之前或者之后两部分，时间虚拟变量作为解释变量。我们还使用以下的控制变量：所处行业、报告时滞、审计事务所的类型、风险水平、企业规模。我们的模型设计如下：
　　Ln（Fee）=B0+B11Ind1+B12Ind2+B13Ind3+B14Ind4+B2Rlag+B3Big10+B4Rsky+B5Lnsl+B6Time+εi
　　其中的Ln（Fee）代表审计费用的对数；Lndi代表第i个行业，为虚拟变量；Rlag代表年报时滞；Big10代表2007年居于前十位的审计事务所，也为虚拟变量；Rsky代表企业的风险水平；Lnsl代表企业规模；Time代表时间变量，也是虚拟变量；εi是随机扰动项。
　　
　　2. 变量设计。
　　（1）被解释变量。由于本文主要是考察上市公司披露要求变化后是否会对企业的审计费用产生影响。所以将审计费用作为被解释变量。由于前人对被解释变量取对数，所以本文也对审计费用取对数进行统计分析。
　　（2）解释变量。因为本文研究的是深交所《上市公司内部控制指引》颁布前后审计费用的变化，所以时间变量作为解释变量。主要是考察上市公司披露要求变化后是否会对企业的审计费用产生影响。本文将时间变量作虚拟变量处理，2007年1月1日之前设为0，2007年1月1日之后设为1。
　　（3）控制变量。
　　第一，对于行业的处理：按照行业编码A的分类形式，001代表金融业；0002代表公用事业；0003代表房地产业；0004代表综合0005代表工业；0006代表商业。剔除0001代表的金融业剩余5个行业做虚拟变量。需设4个虚拟变量分别为：Ind1，公用事业设为1，其他行业为0；Lnd2，房地产业设为1，其他行业设为0；Lnd3，综合行业设为1，其他行业设为0；Lnd4，工业设为1，其他设为0。
　　第二，年报时滞：用当年年报结束日到出具审计报告的天数的平方根表示。
　　第三，审计事务所的类型：按照2007年注册会计师协会公布的2007年度前百家事务所综合排行名单中，位居前十位的事务所。他们分别是普华永道中天；安永华明；德勤华永；毕马威华振；立信；岳华；信永中和；中审；中瑞华恒信；万隆。位居前十位的设为1，否则设为0。
　　第四，风险水平：用每年年末综合杠杆系数表示。
　　第五，企业规模（LNSL）用当年年末（每年12月31日）总资产的对数。
　　
　　各个变量定义如表1。
　　3. 数据来源及处理。本文以2005年~2008年的深市A股上市公司为研究对象，其中，年报数据来源于国泰安数据库，审计事务所的前十位排名来源于中国注册会计师协会网站。深市775家上市公司，四年数据应该有3 100个样本，除去金融类企业和缺少数值的企业外，实际仅有2 079家样本数据。因为金融类上市公司在深交所具有特殊性：深市主板金融企业只有6家，均按要求披露了内部控制报告，比例达到100%。并且，由于早在2001年证监会就要求金融业披露自己的内部控制情况，所以本次研究排除金融服务业的数据。本文应用马克维分析系统3.0对数据进行处理分析。
　　
　　四、 回归分析
　　
　　1. 描述性统计。首先对样本数据中审计费用绝对数做描述性统计，统计结果如下：审计费用绝对数的均值594 167.10、最小值70 000、最大值16 000 000、中位数420 000、标准差739 202.99、方差5.464e+011，方正电机审计费用最少，是70 000元；珠海中富审计费用最多，是16 000 000元；审计费用最多与最小之间相差1 593万元。审计费用的最大值和最小值都出现在2007年，说明2007年审计费用的确发生了很大变化。
　　其次对样本数据中的年报时滞天数进行描述型统计，结果如下：

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