我国高新技术类上市公司Ｒ＆Ｄ支出披露的现状考察

　　［摘 要］ 本文以沪、深两市2002-2006年度的高新技术类上市公司为研究对象，对此期间的研发（R&D）支出披露情况从披露科目、披露的连续年限、各年度和行业角度4个方面作了总体分析，并在分析R&D支出披露中存在的问题及原因的同时，提出相应的改善上市公司研发披露的政策建议。
　　［关键词］ 高新技术；R&D支出；披露
　　［中图分类号］F230［文献标识码］A［文章编号］1673-0194(2008)03-0026-03
　　
　　1 引 言
　　
　　如今市场竞争更加激烈，企业日益国际化，产品更新换代频率加快，促使企业不断进行技术创新，以便形成和保持较强的市场竞争力。技术创新在企业的主要表现形式就是R&D的投入力度。
　　高新技术类上市公司是高新技术企业的核心，因此，研究高新技术类上市公司的R&D支出不仅能够了解这些核心企业研究与开发活动的开展情况及研发的投入力度，也能够通过高新技术类上市公司的R&D支出披露现状验证无形资产准则的实施状况及存在的问题。
　　为此本文以沪、深两市2002-2006年度的高新技术类上市公司为研究对象，对此期间的R&D支出披露情况、存在的问题及原因作总体分析，并提出相应的改善建议。
　　
　　2 数据的来源及选择
　　
　　本文中的数据主要来源于中国证监会网站（.cn）、深圳证券交易所网站（.cn/qkimages/zglx/zglx200803/zglx20080309-1-l.jpg" hspace="15" vspace="5" align="">
　　从表1中可明显看到，不管是Mean还是Sum，以2002年为基准，都呈现降低、降低、降低、增高的趋势，这一趋势是否能说明R&D投入具有滞后效应？还有就是Max，2002年较2003年高，2003年低于2004年，2004年比2005年高，2006年又比2005年增高，也就是说若以2002年为基准，以后4年的R&D支出呈现下降、增高、下降、增高的趋势。这一趋势是否能说明前一年的R&D支出会对第二年的R&D支出产生影响呢？这些将在以后的影响因素相关性与实证研究中得到验证。
　　最后，从行业的角度描述R&D支出的披露状况（如表2），200家样本中电子行业占15.5%，信息技术行业占23.0%，医药生物行业占34.5%，材料行业占10.0%，农业行业占4.5%，金属非金属行业占6.0%，其他行业占6.5%。
　　
　　从表2可得出信息技术行业R&D支出总额286 856.250万元，占R&D支出总额的37.96% ，位居第一；第二是医药生物行业，R&D支出总额214 298.311万元，占28.36% ；第三是电子行业，R&D支出总额为
　　153 948.785万元，占20.37% ；第四是其他行业，R&D支出总额52 063.269万元，占6.89%；第五是材料行业，R&D支出总额25 719.554万元，占3.40% ；第六是金属非金属行业，R&D支出总额16 243.358万元，占2.15% ；最后是农业，R&D支出总额6 492.374万元，占0.86% 。
　　这种排名可能与其行业本身的特性有关，主要是因为随着科学技术的发展，电子、信息技术产品和医药生物产品更新换代的速度越来越快，其面临的市场竞争也比其他行业更激烈，企业为了生存、为了保持核心竞争力、为了取得高额利润，必须进行技术创新。
　　
　　4 研发支出披露中存在的问题及原因分析
　　
　　在对高新技术类上市公司2002-2006年连续5年的R&D支出披露调查中发现了很多问题，R&D支出披露很不规范，主要表现在以下几个方面：
　　其一，一些高新技术类上市公司根本未披露R&D支出。在200家样本中，连续5年未披露R&D支出的有33家，占总数的16.5%。
　　其二，R&D支出披露比较散乱。尽管大部分高新技术类上市公司披露了R&D支出，但是披露的科目五花八门，涉及10个科目，主要是在“无形资产”和“专项应付款”这两个科目中披露，另外还有的在“存货”、“预提费用”、“预付账款”、“其他应付款”、“长期应付款”、“待摊费用”、“长期待摊费用”、“应收补贴款”中披露。
　　其三，在除“无形资产”之外的其他科目（如 “专项应付款”、“存货”等上述所提到的9个科目）下所披露的R&D支出金额有时很不明确，无法知道研发支出金额到底是多少。
　　其四，R&D支出披露缺乏连贯性。在200家样本数据中，连续5年都有R&D支出披露的只有72家，仅占总数的36.0%。其余128家样本的R&D支出披露断断续续。

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