奥林巴斯,20年财务造假丑闻始末_奥林巴斯财务

　　11月8日，日本大型光学及精密仪器制造商奥林巴斯召开记者招待会证实，为掩盖因买卖高投机性金融产品造成的巨额亏损，该公司长久以来对财报进行了粉饰。 　　奥林巴斯社长高山修一在记者会上表示，奥林巴斯于1990年代投资有价证券失利，造成巨额损失却未列入帐目。过去数年，公司通过多家基金公司进行企业并购时的巨额支出，实际上是为了隐藏上述投资亏损。高山道歉表示:“本公司确实做了极其不适当的会计处理。”
　　消息一经披露，日本舆论一片哗然。东京股票市场奥林巴斯股价应声暴跌，并由于连日暴跌而导致交易停止。
　　目前，奥林巴斯丑闻的细节仍在进一步调查之中。该公司同时面临被东京证券交易所摘牌的危险。
　　前社长揭发
　　该丑闻由奥林巴斯前社长迈克尔•伍德福特揭露并引起轩然大波。
　　伍德福特于今年4月升任为奥林巴斯社长。但升任社长不久后伍德福特便发现了公司财务方面的诸多可疑点。当他向董事会其他成员询问并提出质疑时，却于10月14日被突然解除社长一职。但伍德福特并未就此罢休，而是在被解职后选择将事件全盘揭露。
　　证据表明，奥林巴斯在过去企业并购时支付的约1400亿日元的巨款，被用于掩盖1990年代泡沫经济投资失利所造成的亏损。
　　不过，在11月8日记者会召开之前，高山一直坚称“没有任何问题”。但其心理防线在记者会召开前一天即11月7日晚上完全崩溃。
　　“实际上......非常抱歉！”高山称，森久志副社长(8日卸职)当晚就这样向他承认了事实。森久志说，到2010年为止持续受到质疑的巨额支出，是为了隐藏过去的损失。随后前会长兼社长菊川刚也来向高山社长谢罪:“一直以来瞒着您真的很抱歉！”
　　10月14日伍德福特揭发此事件后仅过去3周，事情就发展到了动摇奥林巴斯根基的状态。
　　奥林巴斯表示，不将有价证券的损失计入帐目的行为从1990年代开始一直持续至今。伍德福特首先撬开了隐藏将近20年的“潘朵拉魔盒”，进展迅速的第三方委员会的调查则将菊川刚与森久志逼出水面。
　　第三方委员会于11月1日成立，委员长是原东京高等监察厅检察长甲斐中辰夫律师。真正的调查从3日开始，通过连日对相关人士作笔录，掩盖亏损的迷雾逐渐被拨开。据说，森久志曾对高山社长坦白:“在接受第三方委员会的质询时，我就感觉不妙了。”
　　关于该一连串交易，奥林巴斯前董事长长兼社长菊川刚（已于上月辞职）、副社长森久志及常任监事山田秀雄均承认参与其中，森久志亦于8日被解职，山田常务监察也已表明辞职意向。高山社长同时表示，若有必要的话，还会考虑对菊川、森、山田3人提出刑事诉讼。
　　11月8日，奥林巴斯股票遭遇了毫不留情的抛售。交易开始前的上午8点44分，因为该公司公开了掩盖亏损的事实，投资者纷纷抛售奥林巴斯的股票，开盘近1小时都没有标价。因为，鉴于摘牌风险以及不知被隐瞒的亏损到底有多巨额，整个市场充满猜疑。最终，奥林巴斯股票当天以跌停价格的734日元收盘。企业市值骤降为1991亿日元。与解任伍德福特之时相比，4700亿日元市值瞬间蒸发。
　　神秘基金
　　在1990年代初期，泡沫时期投资的金融商品忽然价格暴跌，许多企业疲于处理巨额的亏损。高山社长在记者招待会上也谈道:“在销售额不增加，营业利润吃紧时，大部分日本企业都走上了投资的道路。”
　　可是，为何奥林巴斯当时能不把亏损计入帐面并不被发现呢？关键原因之一是当时模糊不清的会计准则（详见p12）和菊川前会长兼社长的经历。
　　伴随会计准则的修改，日本于2000年开始要求对有价证券的账面损失进行严格记载。许多企业就此开始被迫记载损失，不过在奥林巴斯，菊川于1999年6月就任常务董事，负责公司财务，并于2年后的2001年6月至2011年3月底担任社长。由于菊川位居公司首位约10年，相关人士指出，奥林巴斯在法则修改后也有继续掩盖亏损的可能。而最新消息显示，奥林巴斯确实在近十几年来依然对公司的决算数字进行篡改，以隐瞒损失。据悉，2011年3月奥林巴斯公布当时公司的纯资产为1668亿日元，但此次丑闻事发后，奥林巴斯在对决算进行修正后发现，公司纯资产预计仅有1300亿日元。
　　而奥林巴斯又是如何通过并购交易将隐瞒这些亏损的呢?
　　奥林巴斯相关人士举例表示，奥林巴斯对英国医疗器械公司Gyrus的并购生意便被利用了。当时的亏损通过向该并购委托的咨询公司和基金公司“支付”高额报酬，从而被掩盖。在并购过程中“获得”巨额报酬以及优先股权的顾问公司，则是野村证券出身的佐川肇在美国和开曼群岛设置的企业及基金公司，背景极其复杂。
　　伍德福特聘请的会计事务所的报告书显示，奥林巴斯在并购英国医疗器械公司中使用的基金由佐川肇于2007年11月在开曼群岛登记注册，而在仅仅不到3年后的2010年6月，该基金便被注销。
　　在此期间，奥林巴斯对Gyrus实施了并购，并先后向佐川肇拥有的咨询公司和基金公司“支付”超过600亿日元的报酬。其中大部分是通过先期给予优先股权后再回购的方式“支付”，这部分报酬达575亿日元。该基金公司在2010年3月获得这575亿日元后，于3个月后迅速注销。
　　或能避免摘牌
　　由于泡沫经济崩解导致持有的有价证券价格暴跌，许多日本企业和金融机构因此背负巨额亏损并进行掩盖。这些案例从1990年代中期开始相继暴露，其中不少案例都发展成为刑事案件。
　　山一证券以让皮包公司收购客户持有的亏损有价证券的手法，隐藏2千多亿日元的亏损，后在事情暴露后破产。参与其中的经营管理人员被起诉并被判刑。
　　1999年，国际大型金融公司“瑞士信贷集团”日本分公司大量销售掩盖亏损的金融产品一事被查明。这些金融产品的买卖直接促进了金融衍生品的交易。购买上述金融产品的日本金融机构和企业至少达到60家，交易总额的帐面价值高达约5700亿日元。
　　11月10日，东京证券交易所已指定奥林巴斯股票为提醒投资家注意的“监理铭柄”（当上市公司股票有被摘牌的可能时，其将被指定为“监理铭柄”，以告知投资者便于采取相关应对措施）。如果奥林巴斯在12月14日之前不能够向关东财务局提交今年7月至9月的决算报告书，或者在过去的有价证券报告书中存在重大的虚伪记载以至有被追求刑事责任的危险，东京证券交易所将对其实施摘牌。
　　特搜经验丰富的一名检察官断定“这个问题将会成为刑事案件”。不过，最新消息显示，证券交易监督委员会目前倾向于不追究奥林巴斯的刑事责任，而是对其进行行政处分以及罚款。但条件是奥林巴斯在规定日期内向关东财务局提出该公司过去有价证券报告书的修改版。而奥林巴斯亦计划在12月14日之前对该公司过去十几年以来的决算、特别是最近5年的有价证券报告书进行修正并提交给关东财务局。分析认为，这可能会给东京证券交易所是否对奥林巴斯实施摘牌带来影响。
　　据悉，美国联邦搜查局(FBI)、美国证券交易委员会(SEC)及英国重大弊案调查办公室(SFO)对此事似乎也寄予高度关注。
　　
　　新闻背景
　　会计准则:从帐面价值转向市值
　　在日本，到1990年代为止，遵照一般通用的会计准则，暂时不兑现的股票、关系企业的股票以及国债等有价证券，都是按购买价格(购置成本)记录在表示资产等总额的资产负债表中。“如果股价（与购买价相比）大幅度下跌，并且没有回升可能的时候”，下跌部分才必须计入亏损当中。
　　但是一名会计师表示:“记录亏损的规则很暧昧，实际上都是由企业和会计审计人来全权负责。”至于相关的金融衍生产品，连亏损处理等都无具体准则可循。
　　上世纪90年代初日本泡沫经济崩溃之后股票价格急剧跌落，有价证券等“帐外亏损”增大，继续沿用旧准则已经很难表示企业的实际状态。为此，日本于2000年进行了改革，要求每年末必须依“市值”重新评估，然后再记入资产负债表。这是旧大藏省（现称金融厅）从1999年开始推进的“会计大改革”的会计准则修改中的一环。
　　由于这项改革，很多企业不得不着手对之前未表面化的亏损情况进行处理。不过奥林巴斯的此次事件，“即使参照旧准则，也会被认定属于亏损”。
　　奥林巴斯:精密仪器世界知名老牌
　　奥林巴斯创立于1919年，是精密机器制造的老牌厂家。1920年成功研发显微镜，1936年推出民用胶卷相机，进入相机市场。1950年在世界上首次将胃镜实用化。
　　2011年3月份，奥林巴斯的销售额为8471亿日元，营业利润353亿日元。其中医疗领域占销售额的4成，营业利润率约20％，是奥林巴斯的拳头领域。在消化器官内窥镜方面，它占据了7成的世界市场份额。
　　为了使相机事业也能与佳能和尼康等分庭抗礼，奥林巴斯于2009年发售了机器内部没有镜子的小型轻便“笔”系列。但是，其2010年在世界数码相机市场占有率仅为6％，居世界第8位（IDC日本调查），如何改善收益仍是重要课题。
　　
　　

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