金融科技出海潮

　　中国新兴的金融科技公司，正尝试将本土经验向东南亚大举输出。
　　5月中旬，总部位于北京的掌众集团宣布，旗下菲律宾产品PondoPeso正式上线，进入东南亚第三个国家，早在2017年8月，掌众在印尼开设子公司，推出本地化互联网金融服务平台Dana Rupiah，2018年2月，又在越南市场推出现金贷产品“idong”。
　　掌众CEO张敬华已将“出海”视作核心战略，并准备将服务延伸至其他国家，超过半年的试水坚定了其信心。“东南亚面临的金融服务需求、用户数据以及政治和宗教状况更复杂，同时，金融科技短板也更明显，这是一个很有机会的市场。”
　　持有掌众48%股权的中新控股（8207.HK），则已率先在东南亚进行布局，早在2016年，以约1272.5万美元收购越南支付平台Amigo Technologies Joint Stock Company 51%的股权，后者在2017年完成支付交易1.38亿笔，增长51%，交易总额达到160万亿越南盾（约合人民币450亿）；2017年，中新控股以约3240万元人民币的代价，认购新加坡资产管理公司Havenport19.9%的股权，并以增资等形式获得了新加坡人寿（Singapore Life）33.8%的股权，后者在新加坡持有人寿保险运营牌照。
　　无独有偶，刚向联交所提交IPO申请的凡普金科，在2017年12月战略投资新加坡金融科技公司Cashwagon，与之达成战略合作伙伴关系，帮助Cashwagon将业务由新加坡拓展到东南亚市场。
　　事实上，从2015年开始，蚂蚁金服即以并购等形式进入印度及东南亚市场，然而，自从2017年中开始，金融科技行业的第二梯队纷纷涌入东南亚，成为一时的潮流。根据智库CB insights统计，2017年，东南亚金融科技企业以创投资本形式获得融资同比增长151%，成为中国金融公司出海的首选。
　　看重东南亚，相当部分源自其巨大的市场潜力。据统计，东南亚互联网用户已达2.6亿人，为全球第四大互联网市场，未来3年复合增长率将达到14%。中新控股董事会副主席兼CEO 彭耀杰表示，整个亚太区有41亿人口，估算大致有超过10亿人口未得到基本金融服务，潜力甚巨。“印尼3亿人口、菲律宾1亿人口、越南将近1亿、印度则有12亿，未来三年，这四个国家将是金融科技发力的重点。”
　　而中国企业在移动支付等领域的领先优势，意味着可以将相关产品和经验复制到东南亚，尤其是当地的华人群体，可能将中国的成功故事再演绎一次。凡普金科CEO董祺近期公开透露，目前其海外业务月环比增长超过30%，“与中国五年前的情况非常类似”。
　　“在东南亚，基于金融科技的服务非常欠缺，大体落后中国5到10年，我们前往考察，当地机构非常积极，甚至俄罗斯、沙特这些国家也愿意与我们探讨合作的可能性。”先锋支付CEO刘刚谈道，“国内高手太多，内部拼命竞争，出去东南亚一看，有点儿降维攻击的感觉。”
　　但是，有业内人士指出，金融业出海有相当大的不确定风险，“确实是一片蓝海，但是水有多深不知道，只有到了当地市场才会真正感受到。”
　　普华永道中国北方区金融业主管合伙人朱宇告诫说，金融是一个国家的基础性产业，政府的开放意愿和监管态度非常敏感和谨慎，就传统金融产业而言，金融服务多是本地化的，全球性的金融机构相当罕见，他不确定科技金融是否能成例外？“一旦涉及到钱的事情，对方是会拼命的。”
　　政策和监管风险外，一个现实的技术性障碍在于，东南亚国家现有市场体量较狭小，且管制政策、宗教文化等差别较大，技术、服务等需要大量本土化投入，收益能否支撑起相应开支，将牵涉到投资回报率等非常现实的商業考量。
　　基于以上考虑，第二梯队的企业往往采用更迂回的打法，比如先锋金融在越南、菲律宾等地，即与当地机构合作或者一起申请支付牌照，他们已在3个境外市场斩获支付牌照。“我们一定会跟当地机构合作，合作伙伴要不有权有势，要不就有当地资源，当地机构占大股，我们占小股，我们最终希望将当地团队培养起来，实现本土化。”刘刚提到。董祺透露，凡普金科在东南亚也是与当地公司进行合作，以便进入到更多的场景。
　　同时，以国内机构组团结盟打造生态，也日益为出海机构所看重，“构建金融科技，最终要缔造一个生态，假设出海推动理财、贷款，若是支付基础设施没有达标，怎么解决？大家要捆绑着一起往外打，出去单打独斗是很难的事”。刘刚表示，掌众和先锋支付在海外就有大量合作，事实上，两家同属于中新控股旗下，后者大量的资本布局彼此都有着业务上协同效益。
　　有分析指，国内金融科技企业谋求出海的热情，与国内强监管的环境密切有关。
　　以中新控股为例，旗下“在线投资及科技驱动贷款服务”（主要指掌众）2017年贡献69.4%的营业收入，其中现金贷产品贡献尤多，在去年四季度相关监管措施落地后，该项收入在2018年一季度仅为7009.7万元，较去年同期的4.75亿大幅下降85%，导致中新控股一季度净利润腰斩，同比下降49.2%。由于国内监管环境的压制，出海谋求更大空间，事实已成为大量企业转型的战略必选项。

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