互联网现金贷面临的主要风险及防范措施

　　摘 要：近几年，我国互联网现金贷逐渐发展，业务规模不断扩大。据央行统计数据，截止到2017年底，全国互联网现金贷业务存量规模已达600-1500亿左右。然而，在互联网现金贷高速发展过程中，也存在诸多风险，严重扰乱了互联金融的市场秩序。基于此，该文在分析互联网现金贷发展现状的基础上，深入探究了互联网现金贷面临的主要风险，进而提出了具体的风险防范措施，以期规范现金贷行业发展秩序，促进互联网金融业稳步运行。
　　关键词：互联网金融；现金贷；风险；防范措施
　　随着国内互联网金融和大数据的兴起与发展，互联网金融领域催生了新的贷款模式，即利用网络平台完成贷款申请、审核、发放、还款全过程的互联网现金贷。据第三方机构统计，自2015年起至2017年12月下旬，我国可进行现金贷业务的互联网平台已扩展到2000余家，仅北京、上海、深圳、厦门、杭州五市的现金贷平台就超过600家，其中，比较知名现金贷平台有蚂蚁金服的蚂蚁借呗、平安银行的平安i贷、百度金融现金贷、京东金融的金条以及腾讯微众银行的微粒贷等。然而，在具体互联网现金贷发展过程中，现金贷平台、出资机构和借款人各方都面临着较为多样的风险，致使近期互联网现金贷的发展逐渐疲软且后劲不足。为此，深入研究互联网现金贷面临的主要风险，并提出行之有效的防范措施，对促进新时期我国互联网金融发展具有重要意义。

一、我国互联网现金贷的发展现状分析

　　（一）互联网现金贷业务规模扩大迅速，近期有所下滑
　　自2015年互联网现金贷兴起以来，我国互联网消费金融迅速发展，业务规模不断扩大，但在日渐严格的监管政策下，近期新增业务有所下滑。具体而言，2016-2017年间，我国互联网现金贷业务呈现爆发式增长。以P2P网贷短期现金贷业务为例，据不完全统计，2016年1月，我国P2P网贷短期现金贷的成交额仅为7.89亿元，随后两年整体呈单边上升趋势，至2017年10月达到最高峰值，单月成交额达到121.22亿元，同比增长372.41%。且2017年我国P2P网贷短期现金贷的总成交量约是2016年的6倍之多。另据央行数据统计，截至2017年底，全国互联网现金贷的业务存量规模已经达到600-1500亿，潜在市场规模更是高达4-5万亿元。然而，随着2017年下半年国家对互联网现金贷监管政策的不断趋严，平台融资渠道日益缩窄，互联网现金贷业务规模有所下降。据网贷之家最新数据显示，2017年12月当月，互联网现金贷行业的业务成交总量为2248.09亿，环比下降1.33%，借款人数锐减8.55%。以小额贷款ABS为例，据Wind最新数据显示，2017年12月，ABS仅发行6笔融资款项，规模仅为55.47亿元，環比骤降87.9%。因此可看到，近几年我国互联网现金贷的业务规模扩大迅速，但近期的新增业务规模大幅下滑。
　　（二）90后是互联网现金贷的主要用户群体
　　由于贷款金额小、资质审核要求低等原因，现阶段，我国多数互联网现金贷公司主要服务的客户群体为90后，他们大多收入较低且不稳定。据“一本智库”发布的《现金贷行业研究报告》调查数据显示，截止2017年底，我国使用过互联网现金贷的客户有1亿人，其中20-39岁的用户最为集中，占比达66%。并且，90后是互联网现金贷的主要客群，占比达64%，其中年龄在18-19岁的客户有6%。在这些90后客户群体中，互联网现金贷使用的职业、收入和借款用途等特点也较为显著。具体而言，在互联网现金贷的90后客户群体中，从事职业为公司职员和低收入蓝领的人数最多，占比为50.57%，其中公司职员占比33.84%，蓝领工人占比16.73%。而且，这些90后互联网现金贷客户中，月收入在2000-4000元的人数最多，占比超过了40%，收入在6000元以上的占比不足30%。就借款用途而言，52%的90后向现金贷平台借款是为了进行资金周转。同时，生活急用、房租和其他信贷产品等也是90后进行互联网现金贷的常见用途，占比超过了40%。
　　（三）互联网现金贷的资金来源较为多样
　　我国互联网现金贷虽起步较晚，但发展迅速，且可发起现金贷的平台机构较为多样。包括银行、信托公司、持牌系消费金融公司、小额贷款公司等第三方机构，因此资金来源较为多样。以“趣店”为例，2017年为趣店实际放贷的主体四个机构分别为赣州快乐生活网络小额贷款有限公司、渤海信托、新网银行和四川信托。同时，宜人贷“借款”、信而富“现金贷”等P2P网贷机构，也为互联网现金贷业务的提供了许多资金。以“手机贷”“现金巴士”“闪电借款”“2345贷款王”等为代表的互联网垂直借贷平台，也是互联网现金贷资金来源的重要组成部分。除此以外，外部金融公司、民间机构人士的融资，也是互联网现金贷的资金来源之一。例如，蚂蚁金服的“借呗”、万达金融的“万能Cash”、京东金融的“金条”、小米金融的“小米贷款”和腾讯微众银行等互联网新兴持牌金融机构，都获得了来自各界的融资资金；2016年底和2018年初，量化派和用钱宝两家创业公司也分别在结束的C轮融资中，各融到了5亿元和4.66亿元。整体来说，目前我国互联网现金贷的发起机构众多，资金来源较为多样。
　　（四）互联网现金贷的杠杆畸高
　　自国内互联网现金贷发展以来，现金贷平台的借贷杠杆就普遍高于其他借贷形式，多数平台的杠杆高达数10倍。据某互联网现金贷平台负责人2017年11月7日表示，我国现金贷行业的综合利率较高，经测算普遍都超过了《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》的36%最高限额，且许多现金贷产品的综合利率年化利息超过了100%，更高的个别平台甚至可达到300%以上。如趣店的实际年利率为36%-42.58%，用钱宝平台的年化利率更是高达109.5%，快牛金科旗下现金贷平台贷上钱发放的砍头息利率超了过500%。互联网现金贷这种较高的综合利息率，使得平台投资人的投资回报较高。以源码资本为例，自2014年成立以来，源码资本先对趣店集团进行了A+轮、D轮和E轮等多次投资，随后又对互联网现金贷平台“用钱宝”进行了B轮、B+轮与C轮3次投资。据相关数据显示，截至2017年10月底，在不到4年的时间内，源码资本的管理资金已达到7.5亿美元和30亿元人民币。再如，“2345贷款王”紧抓互联网现金贷风口，2017年实现营业收入32.29亿元，同比增长85.41%，净利润9.32亿元，增长46.72%。因此可看出，当前我国互联网现金贷的杠杆畸高，综合利息率较高，投资人的投资回报率极高。

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